2ch株板の某コテハンが株初心者にアドバイス出来ればなぁ~くらいのブログですw

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アクティブ運用とパッシブ運用

アクティブ運用とパッシブ運用

アクティブ運用では、アナリストが個別の会社を分析したり、ファンド・マネジャーが市場を分析したりして、積極的に儲かりそうな会社や、産業セクター、国などに投資していきます。

逆にパッシブ運用では、あらかじめ決めておいたルールに従って証券を購入して、基本的にそのままほかっておくバイ・アンド・ホールド戦略をとります。

パッシブ運用
 市場全体の値動きに連動させることを目指した運用手法のこと。
 国内では東証株価指数(TOPIX)を指標として採用するケースが多い。連動性の高さを重視する場合は、TOPIXが対象とする東証一部上場の1,500銘柄超をすべてそろえてファンドを組成する。ファンドの組成コストを抑える狙いで、時価総額が小さく株価指数への影響度の低い銘柄を組み入れない手法もある。ファンドマネジャーが投資する銘柄を選別し、市場平均を上回る成績を目指すアクティブ運用に比べて、機械的に銘柄を組み込むパッシブ運用は各種手数料が割安という利点がある。



221 名前:名無しさん@お金いっぱい。[sage] 投稿日:2009/02/22(日) 13:03:32 ID:E1wgGqoXO
しすのやってることはただ一つ。グロベやSGXみてパッシブ運用が主流の
外人機関投資家が裁定買いするところを先回り買いするだけ。
それだけしかしないから銘柄がいつも同じ。パッシブ機関は簡単に
手法変えないから
常にしすの財布。それがBNFからしすが教わった最大の肝

231 名前:名無しさん@お金いっぱい。[sage] 投稿日:2009/02/22(日) 13:14:49 ID:E1wgGqoXO
わかりやすい例をあげようか

例えば年金が移動平均がクロスするたびにポジションを機械的にどてんする
アルゴリズムを採用しているとしよう。この場合しすは移動平均がクロ
スしそうなときに買って買い上がってクロスさせれば年金が買うので儲かる。
今の例みたいに単純ではないけどパッシブやってる運用者のアルゴリズムをみつければ
ずっと財布にできる

例えばしすはドコモとトヨタのパッシブは解析できているからエントリー回数が多い

244 名前:名無しさん@お金いっぱい。[sage] 投稿日:2009/02/22(日) 13:23:55 ID:E1wgGqoXO
しすが常に特定の銘柄しかやらないのはパッシブ運用者の影響度か高い銘柄しかやらないから。

そしてパッシブは先物裁定が多いので先物感応度が高い銘柄しかやらないから

市場で儲けるには安く売るバカと高く買うバカをみつけること。
そのバカとは金だけはもっているパッシブ運用のバカである(年金とか)

231 :名無しさん@お金いっぱい。 [↓] :2009/02/22(日) 13:14:49 ID:E1wgGqoXO (4/13)
わかりやすい例をあげようか

例えば年金が移動平均がクロスするたびにポジションを機械的にどてんする
アルゴリズムを採用しているとしよう。この場合しすは移動平均がクロ
スしそうなときに買って買い上がってクロスさせれば年金が買うので儲かる。
今の例みたいに単純ではないけどパッシブやってる運用者のアルゴリズムをみつければ
ずっと財布にできる

例えばしすはドコモとトヨタのパッシブは解析できているからエントリー回数が多い

285 名前:名無しさん@お金いっぱい。[sage] 投稿日:2009/02/22(日) 13:44:03 ID:E1wgGqoXO
>254
パッシブもいるけど大口投機筋がいる銘柄もある。
しすはそういうのは極力避けてる。例えばしすはかつてソフトバンクでそういう
投機筋にイタイ目に合わされてからあんまりさわらなくなった。
逆に皆が何故こんなの触るんだろうと思ってるドコモ。これはしすが大好きな銘柄。
値動きがパッシブの裁定のみで成立しているような銘柄で投機筋がほとんどこないからほぼノーリスクでパッシブを財布にできる

244 :名無しさん@お金いっぱい。:2009/02/22(日) 13:23:55 ID:E1wgGqoXO
しすが常に特定の銘柄しかやらないのはパッシブ運用者の影響度か高い銘柄しかやらないから。

そしてパッシブは先物裁定が多いので先物感応度が高い銘柄しかやらないから

市場で儲けるには安く売るバカと高く買うバカをみつけること。
そのバカとは金だけはもっているパッシブ運用のバカである(年金とか)

258 :名無しさん@お金いっぱい。:2009/02/22(日) 13:33:25 ID:E1wgGqoXO
>241
あなたバカですね
単純化して説明するための例として移動平均と書いただけで
要するにパッシブの人は裁量もしてないし、そのぐらい単純なアルゴリズムを
使ってるから行動が予見できるバカの先回りさえしておけばいいということですよ。
多くのパッシブが先物裁定を採用しているのでBNFにしすがグロベを教わってから
急激に資産を伸ばしたのです。BNFも常にグロベを一画面使って表示させてますよね

320 :名無しさん@お金いっぱい。:2009/02/22(日) 13:56:03 ID:grfw9yQ90
パッシブ運用は、既存のインデックスそっくりに証券を買うインデックス運用のことだと思っていただいて差し支えありません。

325 :名無しさん@お金いっぱい。:2009/02/22(日) 13:57:05 ID:XogdbbhK0
アクティブ運用とパッシブ運用
http://blog.livedoor.jp/kazu_fujisawa/archives/50671226.html

24 名前: cis ◆YLErRQrAOE 04/04/07 16:25 ID:Xe7tNIyR
最近天才軍師が思うこと。
NYSE、FTSE、CAC、DAXが最近弱含んでいるが
(DAXはやや堅調だけど)
日経は終始買いが入ってる。
なんとなくみてて気が付いたんだが
ハンセンとソウルも同じく上げてる。
しかもハンセン、ソウルが強いときは
今日みたいにほぼ確実に日経先物にも大量の買いが入る。
これは日本をはじめとするアジアに資金がきているのだろうか?
だとすると今後も3市場のそろい踏み上昇が止まらない限り
今の相場のように、流入してくる資金はそのうつわを求めて
ところかまわず循環物色相場になり
この相場は今後まだまだ続くと言うことになる。
この仮定があってたとすると、日本株はNYみたいな永久ダンシングアホー相場の始まりとなるかもしれない。

1000 :cis◆YLErRQrAOE :04/01/20 22:17 ID:4cMt25Fl
>>985
一言で言うと
「金の流れを見るようになった」
かな。
嘘くさいけどガチコメントですよ。

○フィデリティ投信はNTTドコモやMTFGの持ち株比率を減らし
UFJや新興市場の高ROE銘柄に資金をシフトした。
○日銀が為替介入をしてやりばの無くなったUS$でアメリカ国債を買い
それを売りつけたアメリカ証券会社が株式の運用を拡大した。
○SBが続落、ストップ安に張り付いたために
追証回避のための売りが個人の人気銘柄みずほやUFJにでて連動ストップ安。
○先物に逆行してハイテクに機械的な大口の断続買いが入っているから
大量に持ち越したら、NYナスダックが大幅age。

マーケットに来る金は常に繋がっているんです。
それはSBもみずほも
東証もNYも
円も$も

これを意識してから俺の大量建てスイングの成功率が5%上がったとか、下がったとか・・






一般人は、なかなか芸能人なんかと付き合う事はできませんよね?
もし、何かの縁が有って・・・

ギャル曽根があなたに熱い眼差し!

自分なら、全然OKですが・・・

普通の人は・・・

ギャル曽根とデート。 

ギャル曽根「ねえ お腹空いちゃったぁ~」

あなた「ぎょ^^;」

この場合 ギャル曽根の空腹満たすのに どんだけ銭かかんだよぉ~  と

お金の流れが読めるのでビジュアル的にはOKでも手が出せないのが現実ではないでしょうか?

 
お金の流れとはこんな感じですかね? 





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過去に2ちゃんねる株板でBNF先生と出会いアドバイスのお陰で貯蓄を増やす事が出来ました。

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